深度：多维数据解读比特币如何拥抱DeFi

更详细地看，目前以太坊上有七种比特币锚定币，图2描绘了具体的构成比例。 可以看出，WBTC是目前占比最高（74%）的比特币锚定币，数量已经超过10万，其次是renBTC（19%）和HBTC（4%），以及TBTC和pBTC。

图 3：以太坊上的比特币，制图：Cointelegraph Chinese

那么，以太坊上如此大量的比特币去了哪里呢？ 以数量最大的WBTC为例，其目前总供应量105132个中，前15个地址占比超过90%，主要是头部DeFi平台。 前 5 个地址是：Uniswap V2、Aave、Maker、Curve 和 Compound。 这表明比特币在 DeFi 领域已经有大量的借贷、交易或转账需求。

图4：WBTC数量分布，制图：Cointelegraph中文

比特币代币化的原则

比特币代币化的方式有很多种，平台也不仅仅局限于以太坊网络。 按照是否需要托管的标准来分类，现有的比特币锚定币可以分为中心化和去中心化两种。 知名机构背书，后者通过自动化的链上流程实现去信任化，但同时增加了合约安全/技术风险。

具体来说，中心化（托管）的比特币锚定货币，以WBTC为例，在发行过程中涉及四个角色：客户、商家、保管人和合约。 这个过程其实非常简单易懂。 用户首先需要遵守KYC/AML条款，将比特币抵押给Coinlist等合作商户。 商家收到比特币后，将其发送给托管人，托管人通常将比特币存放在多重签名冷钱包中，并通过合约发行相应的WBTC。 这个过程叫做挖矿，反之就是燃烧。

图5：WBTC的产生过程

一些主要的加密货币交易所也在尝试对比特币进行代币化。 一个这样的例子是 Binance 的 BTCB，其代币类型为 BEP2，目前可在 Binance DEX 上进行交易。

去中心化（非托管）解决方案完全在链上运行，不涉及任何中间人。 大部分生成原理与WBTC类似，只是执行过程由智能合约或虚拟机完成。 这一类别中最流行的例子是 renBTC (ERC-20)，它是通过 Ren 虚拟机实现的，它使用分布式节点网络来存储它们。 然后根据发送的比特币数量铸造 ERC-20 代币。 此外用U盘做比特币冷钱包教程，sBTC 和 iBTC 也是非常有趣的例子。 它们是由 SNX 而非比特币抵押品生成的合成代币。 后者的iBTC比较特别的是它回溯了比特币的价格，可以看作是一种做空比特币的手段。

比特币拥抱DeFi的意义

在笔者看来，比特币加入DeFi生态是一个值得关注和讨论的现象。 对比特币本身和DeFi生态都将产生有利影响，形成双赢局面。 对于比特币而言，闪电网络和代币化将增强其应用，加快交易速度，降低交易成本，增强互换性和隐私性。 尤其是随着ETH2.0的预期到来用U盘做比特币冷钱包教程，比特币网络的拥堵状况或将得到缓解。 对于 DeFi 生态来说，比特币的流入意味着其他底层平台（主要指以太坊）夺取了比特币的部分价值。 作为加密市场的龙头资产，后者的重要性和价值不言而喻。 随着比特币在 DeFi 领域的交互越来越多，DeFi 生态的丰富性、健壮性和活跃度将得到极大提升。 当然，从客观的角度来看，同时也要关注比特币进入其他平台是否会削弱自身网络。